Choisir une allocation d’actifs
Construire une répartition d'actifs cohérente
Une allocation d’actifs consiste à répartir un portefeuille entre différentes classes d’actifs.
C’est elle qui détermine en grande partie le comportement du portefeuille : performance, volatilité et résistance aux cycles.
L'allocation d'actifs dépend principalement de deux éléments : l’horizon d’investissement et le niveau de risque.
Une répartition simple
🟩 Horizon d’investissement
L’horizon correspond au moment où l’argent pourra être utilisé.
— moins de 3 ans : priorité à la stabilité, faible exposition aux actifs risqués
— 3 à 10 ans : possibilité d’équilibrer performance et risque
— plus de 10 ans : capacité à accepter une volatilité plus importante
🟦 Niveau de risque
Le niveau de risque reflète la capacité à supporter les fluctuations du portefeuille.
— prudent : objectif de stabilité, fluctuations limitées
— équilibré : compromis entre performance et stabilité
— dynamique : recherche de performance, volatilité assumée
🟨 Allocations indicatives
Les répartitions ci-dessous sont données à titre illustratif et ne constituent pas des recommandations d’investissement.
Profil prudent
— actions : 0–30%
— obligations / actifs défensifs : 70–100%
— or : 0–10%
Profil équilibré
— actions : 40–70%
— obligations : 30–60%
— or : 0–10%
Profil dynamique
— actions : 70–100%
— obligations : 0–30%
— or : 0–10%
Comment choisir ?
Quelques repères simples permettent de définir une allocation cohérente :
— adapter l’allocation à l’horizon d’investissement :
→ plus l’horizon est long, plus la part d’actifs risqués peut être élevée
— choisir un niveau de risque supportable :
→ une allocation doit rester tenable dans les phases de marché difficiles
— privilégier la simplicité :
→ quelques classes d’actifs suffisent dans la majorité des cas
— maintenir une cohérence globale :
→ éviter les allocations trop complexes ou difficiles à suivre dans le temps
Mettre en place une allocation
Dans la majorité des cas, une allocation simple suffit à construire un portefeuille cohérent.
Ce n’est pas la complexité qui crée la performance, mais la cohérence entre horizon, risque et structure.
Une fois l’allocation définie, il devient possible de la traduire en investissements réels.
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